J. Díaz, Bankinter: “Kriptoaktiboak gehiago erregulatu behar dira”

Bankinterreko finantza-zuzendaria, Jacobo Díaz baikorra da interes-tasen igoerari eta diruaren prezioa garestitzen ari dela ikusita, eta defendatzen du tasen igoera gehiago dela horien “normalizazioa”, erakundearentzat positiboa izango dena, eta finantza-marjinaren % 10 eta % 15 arteko igoera espero dutela oinarrizko 100 puntuko igoera bakoitzeko. Bankariak gogorarazi du Bankinter kontserbadorea dela arriskuan, eta, gainera, ez dutela inolako zantzu edo kezkarik berankortasunaren igoerari buruz.

Interes-tasen lehen igoera berehalakoa da, hilabete honetarako espero da; hala ere, gainbegiraleak atzeraldi-arriskuaren berri ematen ari dira. Ikusten al duzu ordaindugabeen gorakadaren zantzurik?

Interes-tasen igoera berri ona da bankuentzat, batez ere hain epe luze batetik negatiboan datozenean. Beraz, orain normalizazioa ona da, eta erakundearentzat ere bai. Egia da igoera horiek finantzazioa duten pertsonei eta enpresei finantza-karga handiagoa ekarriko dietela, baina ez da tasa kezkagarririk espero. Kurbek diote % 2ra irits daitezkeela. Oraindik ez dugu inolako zantzu edo kezkarik arrisku-kostuari dagokionez, eta goizegi da ikusteko, asko handitu beharko lirateke motak. Guk arrisku-politika bat dugu, bizitza osoko bera izaten jarraitzen duena: zuhurra.

Zer eragin espero duzu izango duela tasen gorakadak Bankinterren diru-sarreretan?

Kalkulatzen dugu tasen oinarrizko igoerako 100 puntuko hurrengo hamabi hilabeteetan interes-marjinaren % 10 eta % 15 arteko igoera eragingo digutela.

Kreditu-zorroaren zer ehuneko baliozkotuko da eta zer denboratan?

Guk 30.000 milioi hipoteka ditugu, eta % 75 tasa aldakorrekoak dira. Hamabiren bat berrpreziatzen dute hilero, baina zorroaren birpreziazio-aldia, ziurrenik, ez da 12 hilabetekoa izango, 24 hilabetekoa baizik; izan ere, gaur egun iazkoa baino tasa handiagoan ari dira preziatzen, baina urtebete barru gaur egun dagoena baino tasa handiagoan egotea espero da. Enpresetan, 25.000 eta 30.000 milioi euro artean ditugu. Herena tasa finkokoa da (KOIak daude bertan), gainerakoa aldakorra da eta beste batzuk aldizka preziatzen dira. Hori beste epe bat da, finantzaketa handia dagoelako epe laburrean. Diru-zorro hau hipotekak baino azkarrago birbaloratuko da, epemugaren ondoren.

Interes-marjinan eragin positiboa duten tasen igoeragatik eta pasiboagatik ordaintzen hasi arte dekalaje-egoera bat gertatuko al da?

Bai. Oraintxe bertan, pasiboa baino askoz abiadura handiagoan ari da aktiboari balioa ematen, pasiboa ez baita horretan ari. Horrek handitu egiten du kontuetan ikusiko den interes-marjina, hurrengo 12 edo 18 hilabeteetara arte. Gero, aktiboa berriz preziatzen amaitzen denean eta pasiboa, agian, igotzen hasten denean, orduan estutuko da berriro eragin positiboa.

Bankuak ‘boom’ bat bizitzen ari dira 2020ko azken hiruhilekotik, tasen gorakadarekin balazta bat egongo al da?

Eskaria prezio berrietara egokituko da, eta uste dut moteldu egingo dela, bai eta kredituan ere, oro har. Gero, eskaria egoera berrira egokituko da, eta eskari normalizatu bat ikusiko dugu berriro.

Bankinter ez da tasen igoeraz onura gehien aterako duen erakundea, baina burtsa-mailan oso ondo ari da eta inbertitzaileek babesa bilatu dute. Ba al dago inbertitzaile anglosaxoi eta estatubatuarren jendetzarik handiena? ‘Payout’ aren % 50eko igoerari egotzi diozue?

Nik uste dut ez dela dibidendua bakarrik, baizik eta bankuaren negozio-eredua eta emaitza ukigarrien entrega, urtez urte hazkunde iraunkorrarekin, bai diru-sarreretan, bai etekinetan. Daukaguna bezain efizientzia ona duen eredu bat duzunean, daukaguna bezalako arrisku-profil kontserbadorea duena, hori baloratu egiten da eta erakargarria da inbertitzaile anglosaxoi edo amerikarrago batentzat. Europako banku-sektorearekiko eta, bereziki, bankuarekiko interesa itzuli da, Europako errentagarrienetako bat delako.

Non dute errentagarritasun-helburua?

Kapital-kostuaren gainetik dagoen ROE bat [funts propioen gaineko errentagarritasuna] izan nahi dugu. Aurten behin eta berriz lortuko dugu. Helburua pandemiaren aurretik genituen ROEetara iristea da, zuzeneko ildoa bagenu bezala, % 12koa baitzen. Bide zuzenean gaude.

Eta zein da aurtengo kapital helburua? Kontuan hartzen al duzue ordainsari handiagoa ekar dezakeen gehiegikeria bat?

CET1-aren gidaritza [lehen mailako kapitala] beti dago % 11,5etik gora. % 12an egon gara, orain % 11,9an. Guk normaltasunez jarduten dugu % 11,5-12% tartean. EBAren estres-testetan [Elkartea. Europako bankua] Espainiarren eta Europako hirugarrenen artean onenak atera ginen. Ordainsariari dagokionez, orain haztea dugu helburu, eta gehiegizko kapitala horretara bideratzen dugu.

Zer onura espero duzu Libertyrekin aseguruen aliantza?

Duela hilabete pare bat hasi ginen Libertyren produktuak merkaturatzen. Negozioari egiten zaion ekarpenari dagokionez, hasi berria da, dena eraiki behar delako eta pixkanaka goazelako. Nire ustez, zifrak, aurten eta datorren urtean, ez dira oso garrantzitsuak izango. Planak askoz ere epe luzeagora daude, bost edo hamar urtera, eta orduan esan ahal izango dugu benetan ekarpena garrantzitsua dela.

Hasi al dira iristen ‘Next Generation’ funtsak? Negozio-bolumen handia emango dute?

Aktibatzen hasi eta iristen hasi dira. Enpresen eta bizilagunen komunitateen barruan mugimendu handiagoa dago trantsizio energetikoaren gaietarako. Uste dut hazkundeari lagun diezaiokeela, baina hortik ere ez dut hain argi ikusten, ez dira ICOak bezalakoak izango, funtsen injekzio garrantzitsua izan baitziren.

Zer posizio du taldeak kriptoaktiboen gainean? Eskaini nahi dituzu?

Bankinterrek ez du kriptoaktiboekin edo kriptodibisekin lotutako produkturik merkaturatzen. Ildo horretan, erregulatzaileen eskutik goaz, eta, jakina, inbertsio edo aktibo mota hori modu zehatzagoan arautzea espero dugu. Oraintxe bertan hutsune legal pixka bat dago eta horrek kezkatzen gaitu. Araututa egon arte ez ditugu eskainiko.

Europako Batzordea kriptoaktiboentzako araudi bat aurrera ateratzeko lanean ari da, datorren urtean argia ikus dezakeena. Orduan, erakundeek eskaini ahal izango dituzte arau horiek?

Lagungarria izan daiteke horrelako aktiboak bitartekatzeko interes horren zati bat errazteko. Bada ekimen bat, euro digitala, askoz hurbilagotik jarraitzen duguna, eta, hor, arautzaileen eskutik, EBZren eskutik [Europako Banku Zentrala], espero dugu erregulazio eta aukera pixka bat gehiago egotea bezeroei kriptoaktiboaren munduan zerbait berria eskaintzeko.