Jaulkitzaileak iazko azken txanpatik nagusi diren finantza-baldintzen hobekuntza ahalik eta gehien zorrozten saiatzen ari dira; izan ere, aldi horretan, merkatuak prezioan jarri du tasen beherapena. Horrekin batera, urteko lehen asteetako likidezia gehiegizkoa denez, baldintza egokiak sortzen dira jaulkitzaileek finantzaketa-programak bizkortzeko. Bi jardunalditan, Europako erakundeek 21.500 milioi euroko zorra saldu dute hainbat formatutan.

Espainiako bankuak ez dira korronte horretatik kanpo geratzen. Santanderrek hasiera eman eta biharamunean, 3.750 milioi saldu zituen hiru zatitan, atzo CaixaBankek lekukoa hartu zion. José Ignacio Goirigolzarri buru duen erakundeak bonu kontingente bihurgarrien merkatua ireki du (kokoak jergan) 750 milioi euroren salmentarekin. Ezarpen horrekin batera, AT1 bonu baten gainean erosteko eskaintza publikoa egin du, 1.000 milioiko balio nominalarekin. Atzokoarekin sei dira dagoeneko CaixaBankek egin dituen koko-isuriak.

Iaz egiaztatu ahal izan zenez, merkatuak gainditu egin du Credit Suisseren erreskateak sortutako asaldura. Operazio horretan, lehentasun-ordena hautsi zen, eta koko-edukitzaileek iraultzen ikusi zuten inbertsioa. Horren frogarik onena inbertitzaileek zor mota honengatik erakusten duten gosea da. CaixaBanken eragiketan, erosketa-aginduak 1.550 milioitik gorakoak izan ziren. Horrek kostua jaistea ekarri zuen. Bonuek % 7,5eko kupoia sortuko dute, liburuak irekitzean baino oinarrizko 20 puntu gutxiago. Finantza-iturriek nabarmendu dutenez, Credit Suisseren krisiaz geroztik Europa hegoaldeko AT1 batentzako kupoi baxuena da. Aurreko urteko martxoan egindako koko-isurketan kupoia % 8,25ekoa izan zen.

Kokoak, arrisku handieneko banku-zor mota, zor-elementuak – erosleari interes bat ordaintzen diote – eta kapital-elementuak – galerak xurgatu ditzakete – dituzten tresna hibridoak dira. Ezaugarri nagusia da akzio bihur daitezkeela CET1 kalitate goreneko kapital-ratioa % 5,125etik behera jaisten bada. Zor hori betiko bada ere, CaixaBankek amortizazio aurreratuaren lehen aukera bat sartu zuen 2030eko urtarrilean. BNP Paribas, CaixaBank, Citi, Morgan Stanley eta Société Générale dira eragiketa aurrera eramateaz arduratzen diren erakundeak.

Espainiako bankuen sektoreko beste ordezkaria BBVA izan zen. Mexikoko filialak atzo iragarri zuen urteko lehen mendeko zorraren jaulkipena ( % 2). 15 urtean epemuga duen eta dezimora aurreratutako amortizazio-aukera duen ezarpena da, eta % 8,25eko irteera-prezioarekin abiatzen zen. 2023an, BBVA taldeak mota horretako lau jaulkipen egin zituen, libera, dolar eta eurotan, 2.700 milioiko zenbateko bateratuan.

Espainiako ordezkariekin batera, atzo beste erakunde batzuk sartu ziren, hala nola ING, Barclays, UBS eta BNP Paribas, lehentasunezko zorretik bermatutako bonuetara doazen formatuekin. Urteko lehen bi egunetan banku-jaulkipen ugari izan badira ere, adituek uste dute asteek aurrera egin ahala amorru hori desagertu egingo dela. Arrazoi nagusia da entitateek MREL ratio solidoak dituztela. Hau da, beren esku zegoen guztia egin dute gutxieneko funts propioak eta galerak xurgatzeko zorra mantentzeko. Arauzko eskakizunek finantza-jaulkipenak bultzatu zituzten 2023an, 13 urtean bolumen handiagoa izan zezaten.

Egilea Admin