Lasaitasun pixka bat hipotekak dituzten pertsonentzat. Datuen berrespenaren zain, azken hamarkadako urte arteko jaitsierarik handiena izango du Euriborrak abuztuan. Ez da erregistro puntual bat, beheranzko joera geratzeko iritsi dela ematen baitu, eta badirudi deseskalatzea urte amaieran baieztatuko dela. Adierazle hori abuztua ixtera doa, hileko bosgarren jaitsiera jarraituarekin. Baina ez dira hor amaitzen albiste onak; izan ere, sektoreko erakundeek eta adituek egindako proiekzioen arabera, urte amaieran, kuotak berrikusi ohi dira, % 3,2 ingurura iritsi arte. Aurtengo batez bestekoa 3,6 da.
Euriborra da Espainiako estatuan eta Europako herrialde gehienetan hipoteka-maileguetarako gehien erabiltzen den erreferentzia-indizea. Eurogunean eragin handiena duten 18 bankuek elkarri dirua mailegatzeko prest dituzten interes-tasetan oinarritzen da kalkulua. Urteko euriborra da adierazle nagusia hainbat finantza-produktutan interes-tasa kalkulatzeko, besteak beste, etxebizitzarako kredituetan.
Europako Banku Zentralaren eta banketxeen estrategietatik eta makro datuetatik haratago, hipoteka duten pertsonentzat garrantzitsuena da euriborraren urteko jaitsiera horrek patrikentzat ekarriko duen aurrezkiaren itzulpen kontagarria eta sonantea. Zaila da aurreikuspen bat egitea, baina proiekzioek kalkulatzen dute datozen hilabeteetan etxebizitzarako kredituak berrikusi behar dituzten familien hipoteka-kuotak merkatu daitezkeela. Kalkuluak urteko 400 eurotik (Carlos Cuerpo Ekonomia ministroak duela aste batzuk kalkulatutakoa) urteko 900 eurora bitartekoak dira, finantza-erakunde batzuek 150.000 euro eta 25 urte bitarteko hipoteka baterako adierazi duten bezala, hilabete horretako euriborra kontuan hartuta eta iazko abuztuarekin alderatuta. Analisi batzuek urteko mila eurotik gorako aurrezpena ere aurreikusten dute.
Inflazio moderatua
Zergatik gertatzen da beherakada hori? Alde batetik, interes-tasak murrizten ari dira Europan eta laster Ameriketako Estatu Batuetan, bai hipoteka dutenentzat, bai bankuarekin mailegua dutenentzat. Bestalde, inflazioa mantsotzen ari da duela bi urtetik hona, eta moteldu egin denez, banku zentralek interes-tasa neurritsuagoak eta baxuagoak ezartzen dituzte, eta horrek arindu egiten ditu karga fiskala dutenak. Gainera, lan-merkatua datu onak ematen eta muskulu ona erakusten ari da, nahiz eta azken hilabeteetan Europan moteltze zantzuak ematen ari den.
Era berean, ekonomia erakusten ari den indarra azpimarratu behar da, nahiz eta Errusiak Ukrainaren aurka sortutako gatazkak edo Israelek Gazaren gainean egindako genozidioa zalantzagarriak izan, baita Donald Trump Ameriketako Estatu Batuetako presidentetzara itzultzeko mehatxua ere.
Horrek guztiak “hipoteka-merkatuaren gorakada eta finantza-erakundeen arteko merkataritza-borroka” eragiten du, Tecnotramiten arabera, Espainiako eta Portugalgo finantza-erakundeei eta higiezin-konpainiei zerbitzuak sinatzearen ondorioz. Carles Solé konpainiako zuzendaritzako kidearen ustez, finantzatutako higiezinen transakzioetan 2023 milioi euroko abiadura hartu ondoren, aurtengo lehen seihilekoan errebotea izan da, 2021eko eta 2022ko euribor negatiboko zifretara iritsita. “Badirudi horrek joera izaten jarraituko duela ariketa honen amaierara arte”, dio Solek.
Antzera mintzatu zen Massimo Cermelli Deusto Business School-en Ekonomia eta Enpresa Etikako doktore eta irakasle titularra ere, Onda Vascan egindako adierazpenetan: “Euriborra uste baino gehiago ari da jaisten, eta uste dut hemendik abendura bitartean % 3tik gertuago egongo dela, % 3,5etik baino”.
Europako Banku Zentralak ekainean onartu zuen erreferentziazko interes-tasak 0,25 puntu jaistea, eta gutxi gorabehera irekita utzi zuen murrizketa berriak egiteko atea, eurogunea desinflazio-prozesu batean dagoela berresteko asmoz. “Ezin dut baieztatu tasen igoerak kentzeko fasea martxan dagoenik. Horretarako probabilitate handia dago, baina datuen araberakoa izango da. Eta oso zalantzazkoa dena bidaiaren abiadura eta hartuko duen denbora da”, ohartarazi zuen Christine Lagarde presidenteak. Horrela, erreferentzia-tasak jaitsi egin ziren moneta-agintaritzak inflazio handiari aurre egiteko handitu ondoren, 1999an sortu zenetik aurrekaririk ez duen erritmo eta eskalan: 4,5 puntu 2022ko uztailetik joan den irailera bitartean egindako 10 bileratan.
Interes-tasak
Gaur egun, Europako Banku Zentralaren interes-tasak % 4,25ekoak dira, eta abuztuan Euriborraren behin-behineko batez bestekoa % 3,2 ingurukoa da. “Arrakala esanguratsu horrek iradokitzen du euriborra interes-tasen etorkizuneko murrizketa bat aurreratzen ari dela, eta, beraz, 2023ko abenduko egoeraren antzekoa izan genezake”, adierazi du Paula Eseiza Helpmucash finantza-konparatzailearen hipoteketan adituak, aurtengo lehen seihilekoa amaitu arte egonkortu aurretik bat-batean % 4,022tik % 3,679ra izandako jaitsierari erreferentzia eginez. “Litekeena da eredu hori errepikatzea eta euriborra egonkortzea edo apur bat erortzea aurtengo azken zatian”, azpimarratu du adituak.
Euriborraren beherakadaren arrazoia da merkatua dagoeneko deskontatzen ari dela Europako Banku Zentralak aplikatuko duen interes-tasen hurrengo jaitsiera; izan ere, espero da oinarrizko 25 puntu murriztea ( % 4,5etik % 4,25era) azken hilabeteetan inflazioa moteldu ondoren. Uda hasieran, Lagardek ez zuen baztertu iraileko bileran tasak murriztea, baina gaia “oso irekia” dagoela azpimarratu zuen. Proiekzio horiekin berretsiko balitz, pentsatzekoa da urtearen amaieran Espainiako Estatuan etxebizitzari buruzko urteko 400.000 hipotekak gaindituko liratekeela, iazko kopurua nabarmen gaindituz, eta horrek merkatua suspertuko luke.