Lehen seihilekoa itxita dagoela, kudeatzaileek beren zorroak egokitu dituzte urtearen bigarren erdian. Urte horretan, Ormuzeko itsasartearen bilakaerak, moten itxaropenek eta sektore teknologikoaren inguruko zalantzek markatuko dituzte erabakiak. Azken hilabeteetako igoeren ondoren, eta maximoen eremuan indize asko izanik, merkatua irabaziak kontsolidatzearen edo errenta aldakorrarekiko esposizioa handitzen jarraitzearen artean eztabaidatzen ari da.
Bankinter baikorrenen artean dago. Erakundearen ustez, onurak hobetu ahala, goranzko zikloa luzatzeko aukerak handitzen dira. 18 hilabetera, Ibex 35erako 22.328 puntuko helburua ezarri du, hau da, % 15 inguruko potentziala, eta S & Prako 500 puntukoa, berriz, % 30erainoko igoera. Hori bai, ohartarazi du, hilabeteetako aurrerapen gogorren ondoren, erritmoa moteldu egin daitekeela.
Testuinguru hori aprobetxatzeko, utilitien, defentsaren, teknologiaren eta bankuen aldeko apustuari eusten dio. Kanpoan geratzen dira petrolioari lotutako konpainiak — arriskuarekiko tolerantzia handiagoa duten profiletarako egokiagoak — eta telekomunikazioak, heldua eta oso palankatua dela uste duten sektorea, non mugimendu korporatiboen itxaropenak zapuztu diren ezegonkortasunaren eta finantzaketaren garestitzearen ondorioz.
Defentsa: Rheinmetall eta Leonardo
Azken asteetan Europako lehen ehizaren garapenean izandako ezbehar industrialen eta Alemanian proiektu handi bat bertan behera uztearen ondorioz izandako zuzenketa gorabehera, Bankinterreko analistek sektorearen aldeko apustuari eusten diote. Europan defentsarako gastua handitu izanak egiturazko joera bati erantzuten diola uste dute. “Azken gatazkek agerian uzten dute gaitasun militarrak maila globalean indartzeko beharra”, adierazi dute.
2025-2028 aldirako, akzio-mozkinaren % 25 inguruko hazkundea aurreikusten du azterketa-taldeak. Unean-uneko ezbeharretatik haratago, gaitasun militarren izaera aldatzen ari dela azpimarratzen dute: protagonismoa programa tradizional handietatik garapen teknologikorantz mugitzen da. “Estatuen inbertsio-promesak gauzatuta ikusi behar ditugu. Zenbat eta gehiago atzeratu, orduan eta handiagoa izango da inbertitzaileen kezka “, amaitu dute.
Teknologia: Nvidia eta Microsoft
Azken asteetako zuzenketekin, teknologikoen gehiegizko balorazioaren beldurrak merkatuan gora egin du berriro, burbuila berri baten mamua berpiztuz. Hala eta guztiz ere, Bankinterreko analistek konfiantza mantentzen dute, eta konpainia teknologiko handiak eta erdieroaleen fabrikatzaileak beren inbertsio-apustu nagusien artean kokatzen dituzte.
“Erdieroaleak dira gaur egun IAren balio-kateko katebegirik sendoena, datu-zentroetako inbertsioaren onuradun nagusiak”, adierazi dute. Teknologia handiei dagokienez, Microsoft bezalako izenekin, inbertitzeko ahalegina egin arren, marjina handiak eta balantze sendoak erakusten jarraitzen dutela nabarmendu dute.
“Utilities” deiturikoak: Iberdrola eta Redeia
Segmentu defentsiboenean, analistek utilitien aldeko apustua egiten dute. Bere diru-sarrera arautuei eta dibidendu bidezko errentagarritasun erakargarriei trantsizio energetikoan eta adimen artifizialaren garapenean duen paper gero eta handiagoa gehitzen zaie. Elektrikak dira joera horri etekina ateratzeko aukera sendoenetako bat. “Elektrizitate-eskaria gutxienez % 50 haziko da 2025 eta 2035 artean. IAren eta datu-zentroen gorakada, garraioaren, industriaren eta klimatizazioaren elektrifikazio gero eta handiagoarekin batera, kontsumoaren azelerazioa bultzatzen ari da “, nabarmendu dute.
Bankuak: BBVA eta Santander
Azken hiru urteetan metatutako errebalorizazio handiak gorabehera, adituek uste dute sektoreak oraindik aukerak eskaintzen dituela. Ikuspegi hori babesten duten faktoreen artean, kreditu-eskariaren sendotasuna nabarmentzen da, funtsezkoak baitira — kaudimen, errentagarritasun eta kreditu-kalitate maila handiak dituzte — eta oraindik ere balorazio erakargarriak egiten baitira.
Datozen hilabeteei begira, gakoa ez da hainbeste inbertitzen jarraitzea ala non egin erabakitzea. Maximoetan dagoen merkatu batekin eta heldutasun-zantzuak erakusten dituen ziklo batekin, balioen hautaketak pisua hartzen du indize osoarekiko esposizio hutsaren aurrean. Testuinguru horretan, Bankinterrek hazkundea eta defentsa uztartzearen aldeko apustua egin du, burtsaren bultzada aprobetxatzen jarraitzeko.