Ia 40.000 milioi euro: 37.800 milioi euro. Euroguneko bankuek horixe ordaindu diote EBZri gehiegizko likideziagatik, gordailuaren erraztasunean tasa negatiboa ezarri zenetik, 2014ko ekainetik aurrera (-% 0,1). Zigor eztabaidagarria, sektoreak gogor kritikatua, eta Europako Banku Zentralak bultzatu duena bankuen sektoreak urte hauetan eman dion likidezia zaparrada lanean jar dezan, pandemiak eragindako krisiarekin batera areagotu den diru-injekzio bat.
Gordailu-tasa negatiboan jartzeko erabakiaren ondorioz, bankuak dirua EBZren makuluan aparkatzeagatik ordaintzen hasi ziren, eta euroguneko ekonomia eta prezioak suspertzeko neurri batzuen parte izan zen, azken urtean biderkatu egin baitira. Negatiboko tasetan lehen aldiz sartu ondoren, erreferentzia-tasak zerora iritsi ziren 2016ko martxoan, eta, orduan ere, -% 0,4ra jaitsi zen biltegiratze-erraztasuna.
2019ko irailean, jada bere agintaldiaren azken txanpan, Mario Draghik tasa hori -% 0,5era murriztuko zuela iragarri zuen, ordutik jarraitzen duen mailarekin batera – Tiering deritzona –, bankuen gehiegizko likideziaren zati bat penalizaziotik salbuesteko.
Horren guztiaren emaitza da ia zazpi urtetan bankuek 37.800 milioi euro ordaindu izana EBZri. Gutxieneko zifra bat, Europako Banku Zentralak krisiaren ondorioz abiarazitako finantziazio hobariduneko injekzio handien ondoren euroguneko erakundeek duten lau bilioi euroko gehiegizko likideziarekin alderatzen bada.
EBZko iturriek azaldu dutenez, kopuru hori 26.000 milioi euro inguruko penalizazioan banakatzen da, erakundeek euren banku zentraletan duten likideziagatik, eta beste 11.000 milioi euro, berriz, gordailatzeko erraztasunean dituzten karguengatik. Eta gaineratu dute kontabilitate-datu hutsa dela, eta erakundeak hartutako ezohiko neurrien testuinguruan jarri behar dela.
Izan ere, Europako Banku Zentralak berretsi egin du tasa negatiboek eragin onuragarria dutela, eta, alde batetik, bankuen negozio-marjina kaltetu badute, bestetik, finantzaketa-kostu txikia ziurtatu dute ekonomiarentzat, bai eta susperraldirako behar den babesa ere, hori funtsezkoa baita banku-negozioarentzat.
“Europako Banku Zentralak gehiegizko likideziari ezarri dion zigorrak Europako Iparraldeko bankuak zigortu ditu batez ere, likidezia maila askoz ere altuagoarekin. Gainera, aspalditik interes negatiboko bonu subiranoekin, TLTRO lineek ez diete horrenbesteko pizgarririk eman. Espainiako edo Italiako bankuen kasua kontrakoa da, EBZren finantzaketaren dirua asko arindu die “, azaldu du Carlos Garcia Mutuaktiboetako bankuen analistak. Europako Banku Zentralari gehiegizko likideziagatik ordaindutako zenbatekoaren zati handi bat Alemaniako eta Herbehereetako bankuei dagokie, eta oso zati txiki bat Espainiakoei.
Konpentsazioa
Europako Banku Zentralak gogorarazi duenez, bankuak neurri batean aske gera daitezke TLTRO finantzaketa-lerroen bidez, % 1eko hobariarekin. “Gaur egun, TLTRO lineen likideziagatik % 1eko hobariak -% 0,5eko gehiegizko likideziarekin konpentsatzen du. Espainiako banku baten bitartekaritza-marjinaren % 5 inguru TLTRO lineen hobarietatik dator batez beste “, gaineratu du Garciak.
Baina gordailu-tasa negatiboa ez da zama handia termino absolutuetan zenbatekoagatik, baina bai negozioari dagokionez, eta, beraz, kreditua merkatzea dakar, batez ere Euriborrean duen eraginagatik.
Indize horrek, urtebeteko epean, Espainiako bankuek beren hipoteka-zorroaren gehiengo handia erreferentziatuta dute, eta azken urteotan izandako beherakadak finantza-negozio oinarrizkoenaren errentagarritasuna txikitu du, eta sektorea tasa finkoko hipoteken eskaintza sustatzera bultzatu du, tasa altuagoan pixka bat gehiago arinduz.
Hala, 2014ko ekainean – EBZk tasa negatiboak estreinatu zituenean – Hipoteka-euriborra % 0,513an zegoen, baina lehen aldiz zero azpitik kokatu zen 2016ko otsailean, erreferentzia-tasak hutsean geratu baino hilabete lehenago. Gaur egun, tasen goranzko perspektibarik gabe, 12 hilabeterako Euriborrak -% 0,476an kotizatzen du, ia gordailu-tasaren mailan.
Espainiako bankuek, aurrezkirik gabe
Biltzeko erraztasuna. Espainiako bankuek EBZren gordailuan duten gehiegizko likidezia 2.629 milioi eurokoa da, Espainiako Bankuak martxoan argitaratutako datuen arabera. Iazko maiatzeko mailetara jaitsi da kopurua, baina abenduko eta urtarrileko minimoak baino altuagoa da. Edonola ere, euroguneko bankuek EBZn aparkatutako likidezia guztiaren zati txiki bat da, 700.000 milioi eurotik gorakoa.
Kontu korronteak. Hala ere, bankuen gehiegizko likidezia ez da soilik EBZren gordailutze-erraztasunean gordetzen duten diruaren arabera neurtzen, baizik eta baita beren banku zentralarekin duten kontu korrontearen arabera ere.
Eskaerak. Espainiako bankuek EBZri egiten dizkioten likidezia eskaerak oso handiak dira oraindik. Erakundeek ahalik eta azkarren eskatu dituzte TLTRO finantzaketa-lerroak. Martxoan, 268.740 milioi euro eskatu zizkion EBZri, eta aurreko urtean, pandemia hasi zenean, 142.966 milioi euro.