Pentsio-planak erori egin dira eta funtsak edukitzeari eutsi zaio

Inbertitzaile espainiarrak balio-merkatuetan duen konfiantza handitzen ari da 2021eko lehen hilabeteetan, batez ere Covid-19ren aurkako txertoaren bilakaerari esker, JP Morgan Asset Management enpresak egindako Aurrezgailu/Inbertsioaren Konfiantza Indizearen arabera. Adierazle horren helburua da Espainiako inbertitzaileen eta aurreztaileen portaera eta motibazioak ezagutzea, bai eta merkatuetan duten konfiantza-maila ere. Adierazle hori +2,04koa izan zen urteko lehen hiruhilekoan, 2018ko lehen eta bigarren hiruhilekoen antzeko mailetan.

Sinaduraren arabera, Espainian Covid-19ren aurkako txertaketak izandako garapen mailakatua eta herrialdeko eta munduko ekonomian izandako hazkunde-zantzuak izan ziren inbertsiogileek merkatuekiko harremanean adierazitako iragarpen onen katalizatzaileak.

“Espainiako aurreztaileen eta inbertitzaileen arteko baikortasunak gora egin du 2021eko lehen hilabeteak igaro ahala, martxoan +4,0ra iritsi arte, eta hori da azken hamar urteetako baliorik handiena. Beraz, adierazle horrek berretsi egiten du 2020ko azken bi hilabeteetan gertatu zen joera aldaketa “.

Inkestatutako gehienek aurrezki-gordailuak edo -libretak dituzte oraindik ( % 86,9), eta pentsio-plan bat duten aurreztaileek, berriz, behera egin dute ( % 43,6koa zen 2020. urtearen amaieran, eta % 39,1ekoa 2021eko lehen hiruhilekoan). Datu hori berretsi egiten da erretiroa osatzeko aurrezten ez duten inkestatuen kopuru altuagatik ( % 44,1). Bestalde, inbertsio-funtsen edukitza egonkorra da 2020ko azken hiruhilekoarekin alderatuta ( % 28,5etik % 28,1era).

JP Morganek Espainiako inbertitzaileei egindako inkestaren arabera, datorren seihilekoan inbertituko duten produktuei buruzko datuak ere eman dituzte. Inbertsio-funtsek inbertsiogileentzat produktu izarra izaten jarraitzen dute ( % 19,3) aurrezki-kontuetako gordailuen ondoren ( % 35,6), baina igoera handienak burtsan eta higiezinen sektorean izan dira. Zalantzan jarritako pertsonek gero eta interes handiagoa dute burtsa-merkatuekiko: 2020ko azken hiru hilabeteetako % 15,2tik 2021eko lehen hiruhilekoko % 18,1era. Era berean, higiezinen inbertsioak gora egin du berriro, eta hiru puntu egin du gora bat-batean ( % 8,2tik % 11,2ra).

Hileko aldaketari dagokionez, JP Morganek adierazi du urtarrilean inbertitzaileen konfiantza jaitsi egin zela, +0,3ra iritsi arte, “Agian Covid-19ren aurkako txertoen hornikuntza-faltak eta banaketaren inguruko ezezagunek sortutako ziurgabetasunaren ondorioz”, enpresak ziurtatu duenez. Hala ere, otsailean, adierazle hori +1,7ra igo zen berriro, eta martxoan igoera handia izan zen, +4,0ra iritsiz, azken hamar urteetako erregistrorik altuena.

Hurrengo 6 hilabeteetako merkatuen bilakaerari dagokionez, JP Morganek 2021eko lehen hiruhilekoan galdetutako pertsonen % 42,9k uste du litekeena edo oso litekeena dela burtsa-merkatuek bilakaera positiboa izatea. Bien bitartean, % 30,4k uste du egonkor mantenduko direla, eta % 26,7k uste du erori egingo direla.

Baikor daudenen % 57,1ek pandemiaren egonkortzea aipatzen du erantzuna argudiatzeko arrazoi nagusitzat, eta % 28k uste du osasun-egoerak eragindako krisi ekonomikotik irteten ari dela.

Hala ere, pandemia da, era berean, merkatuak jaitsiko direla pentsatzen dutenen ezkortasunaren arrazoi nagusia. Hala adierazi dute inkestatuen % 57,6k, burtsek behera egingo dutela uste baitute, koronabirusa dela eta. Bestalde, ezkorren % 37,8k krisi ekonomikoa aipatzen dute arrazoi nagusitzat.

Merkatuen bilakaera, inbertitzeko gakoa

Bestalde, JP Morganek, inkestan, lehen aldiz serie historiko osoan, inbertsiogileek beren dirua martxan jartzeko kontuan hartzen dituzten faktoreen joera aldaketa ikusten du. Horiek orain gehiago hartuko lukete kontuan burtsa-merkatuen bilakaera ( % 32,5) inbertitzeko unean, interes-tasen edo Euriborraren aldakuntza baino ( % 27,5).

Enpresaren arabera, baliteke aldaketa hori urtearen hasieran burtsetan egonkorragoa den jarduera baten ondorio izatea, baita interes-tasek edo mailegu-tasek jarraitzen duten maila baxuarekin ere.

Datozen sei hilabeteetan hazkunde handiena izango duten burtsa-merkatuak zeintzuk izango diren galdetuta, inbertitzaile “baikorrek” (datozen sei hilabeteetan merkatuen igoeraren aldeko apustua egiten dutenek) adierazi dute batez ere horietako bitan jarri dituztela begiak, Asiakoan eta Europakoan. Inkestatutako pertsonen % 25,4k uste dute Asiako burtsak izango direla onuradun handienak hurrengo hiruhilekoan, eta % 25,3k europarren alde egin dute.

Aldiz, gorabidean dauden merkatuak eta Japonia dira Espainiako inbertsiogileek hazkunde txikiena izango dutela aurreikusten duten merkatuak.