Merlin eta Cellnexek 1.500 milioi euro erakarri dituzte bonoetan

Kapitalen merkatuak azken asteetan galdutako indarra berreskuratu du. Emaitzen denboraldiari laguntzen dion black out delakoa amaituta, konpainiek baliabideak lortzeko eta interes-tasa baxuei etekina ateratzen jarraitzeko planak bizkortu dituzte. Merlinek 10 hilabetetan egindako lehen operazioarekin zentratu ditu begiak.

Inbertsiogileek ikusmin handiz espero zuten higiezinen sektoreari lotutako enpresak merkatura ateratzea. 2021eko lehen hilabeteetan, Via Célerek, Aedasek eta Neinorrek hasiera eman zioten, baina arreta Merlin eta Colonialekin egindako sinadura handietan zegoen jarrita. Ismael Clemente pilotatzen duen konpainia bederatzi urterako emisioarekin merkaturatu da gaur, 10 hilabeteko lehen operazioarekin. Socimik 500 milioi saldu zituen, baina ez zegoen aurreikusita zenbateko hori igotzea, eskaera kontuan hartu gabe. Horrek ez dio distira kentzen jaulkipenari, eta horren erakusgarri ona izan zen konpainiak inbertsiogileen artean izan zuen interesa. Operazioa ixtean, agindu-liburua 950 milioitik gorakoa zen. Erregistratutako eskariari esker, kostua oinarrizko 10 puntu jaitsi zen. Hasierako prezioa 150-155 puntukoa zen midswapetik (arriskurik gabeko interes-tasa) eta 140 oinarrizko puntuko diferentzialarekin itxi zen.

Tituluek Luxenburgoko burtsan kotizatuko dute eta % 1,375eko urteko kupoia ordainduko dute, 2020ko uztailean saldutako bonuen % 2,375a baino txikiagoa eta gaur egun zirkulazioan dauden jaulkipenen artean txikiena, Bloombergek bildutako datuen arabera. Atzemandako dirua zorra birfinantzatzeko erabiliko da. Caixabank, Cédit Agricole, Citi, ING, Mediobanca eta Société Genérale izan ziren banku jartzaileak.

Jaulkipen horrekin batera, Cellnexek azken saioetan zorraren interesen beherakada baliatu zuen bere inbertsio-jarduera finantzatzeko baliabideak lortzeko. Bost, zazpi eta 12 urterako bonoetan 2.500 milioi euro jarri eta hiru hilabetera, telekomunikazio dorreen operadoreak zazpi urterako operazioarekin errepikatu zuen esperientzia. Altxatutako zenbatekoa 1.000 milioira iritsi zen, hasieran aurreikusitako 750 milioiak baino gehiago. Eskariak gora egin zuen, 2.700 milioitik gora. Zenbatekoa igotzeaz gain, inbertitzaileek erakutsitako goseak emisio-kostua murrizten lagundu zuen, midswaparen hasierako 195 puntuetatik itxi zituen 165 puntuetara.

Bonuak Dublinako merkatuan kotizatuko dute eta % 1,5eko urteko kupoia ordainduko dute. Sabadell, BBVA, BNP Paribas, CaixaBank, Deutsche Bank, JP Morgan, Mediobanca, Mizuho, Barclays, Crédit Agricole, HSBC, ING, MUFG, Natixis, RBC, Santander, SMBC Nikko, Société Genérale eta Unicredit bankuek osatzen dute.

Kapitalen merkatura jotzea ez da bonuen salmentara mugatzen. Apirilaren amaieran, Cellnexek 7.000 milioi euroko handitzea itxi zuen, datozen hilabeteetan 18.000 milioi euroko proiektu-zorroa finantzatzeko. 319.000 milioi euroko eskaria egin zuen konpainiak, eta horrek eragin handia izan zuen inbertsiogileen artean.