20 kudeatzailek soilik kontrolatzen dute munduko aktiboen % 44

Munduko 500 kudeatzaile handienen administraziopeko aktiboak 119,5 bilioi dolarretik gorakoak dira dagoeneko (103,6 bilioi euro inguru), eta marka berria lortu dute. Willis Towers Watson aholkularitza-enpresaren Thinking Ahead Institute erakundearen ikerketa baten arabera, kopuru horrek % 14,5eko igoera dakar aurreko urtearekin alderatuta, kudeatutako aktibo guztiak 104,4 bilioi dolarrekoak baitziren. Azterketak 20 kudeatzaile nagusien arteko kontzentrazio gero eta handiagoa berresten du, 2020an haien merkatu-kuotak gora egin baitzuen aktibo guztien % 44 sortu arte. Era berean, kudeaketapean dituen aktiboak % 17,2 igo dira, 52,6 bilioi dolarreraino.

Blackrockek sailkapeneko aktiboen kudeatzaile nagusia izaten jarraitzen du, 2009an lortu baitzuen, Vanguard, zazpigarren urtez jarraian bigarren postuan jarraitzen duena, eta Fidelity Investments. Lehenengo postuen artean 14 kudeatzaile estatubatuarrak dira eta kudeatutako aktiboen 20 bolumen handienen % 78,6 dira. Gainerakoak europarrak dira. Estatu Batuetako Franklin Templeton eta Frantziako Natixis Investment Managers sartu dira Top 20 honetako kide berri gisa, eta Invesco eta Wellington Management estatubatuarrak ere bertatik atera dira. Gainera, erdiak baino gehiago (11) aktibo independenteen administratzaileak dira, eta, ondoren, bankuak (7) eta aseguru-etxeen jabetzako administratzaileak (2).

Rankingean agertzen den lehen kudeatzaile espainiarra Santander Asset Management da, 101. postuan, 222.311 milioi dolarreko aktibo kudeatuekin, Caixabank eta Bankiaren (178.189 milioi dolar) eta BBVAren arteko konbinaziotik oso gertu, 150. postuan, 134.341 milioi dolarreko kudeaketapean.

Oro har, kudeaketa pasiboa guztizkoaren % 26 da, hau da, % 16,2ko igoera, modu aktiboan kudeatutako aktiboen hazkundearen gainetik ( % 15,4). Ikerketaren arabera, enpresa handienen artean modu pasiboan kudeatutako aktiboak 8,3 bilioi dolarrera iritsi ziren 2020an, eta 4,8 bilioi dolarrera 2016an.

Rankingean agertzen diren 500 kudeatzaileak aztertuz gero, ikus daiteke 2011ko zerrendako ia erdiak (221) desagertu egin direla, eta horrek erakusten du azken urteetan sektorean gertatu den finkatze eta marka-aldaketa prozesuen erritmo bizkorra. Era berean, txostenak agerian uzten du aktiboen kudeatzaileek gero eta eskari handiagoari produktu sofistikatuagoekin eta inbertsio-irtenbide konplexuagoekin eta egokituagoekin ere heldu diotela. OCIO, TPA (Total Portfolio Approach) eta ETF (funts kotizatuak) ereduak kanpora ateratzea ohiko hazkunde-iturriak izan dira munduko rankingaren kudeatzaile nagusientzat, betiere bezeroen errentagarritasun-eskaera aldakor eta gero eta handiagoari erantzuteko helburuarekin.

“Pandemiak izugarri bizkortu duen aurrekaririk gabeko aldaketa baten lekuko izan gara inbertsio-merkatuan. Bereziki azpimarratu behar da iraunkortasuna ez dela luxua soilik enpresa batzuentzat. Alderantziz, eta bereziki pandemia garaian, munduko bazter guztietako aktiboen kudeatzaileek are kontzientzia handiagoa hartu dute finantza-sistemak gizartearekin eta ingurumenarekin duen loturaz “, nabarmendu du Roger Urwinek, Thinking Ahead Institute erakundearen sortzaileetako batek.

Halaber, Thinking Ahead Instituteren beste ikerketa baten arabera, Pensions & Investmentsekin batera, munduko 300 pentsio-funts garrantzitsuenen administraziopeko aktiboak % 11,5 handitu ziren 2020an, 21,7 bilioi dolarrera (11,02 bilioi euro). Azterlanak sektoreko goi-mailako joerak nabarmentzen ditu, eta funts horien ezaugarriak nola aldatu diren azaltzen du.

Horrela, Ipar Amerika da eskualderik handiena aktibo eta funts kopuruari dagokionez, % 41,7koa, Asia-Pazifikoa ( % 27,5) eta Europa ( % 27,5) atzetik dituela. Estatu Batuek jarraitzen dute rankingean funts gehien izaten (138), ondoren Erresuma Batua (23), Kanada (18), Australia (16) eta Japonia (14) daude. Azken bost urteetan, guztira 34 funts berri sartu dira 300 funts nagusien artean, eta Estatu Batuek funts berri kopuru garbienarekin lagundu dute (7); izan ere, 15 funtsek rankinga utzi dute eta 22k rankingarekin bat egin dute. Aitzitik, Erresuma Batuak izan du funtsen galera garbi handiena (4).

Ikerketaren arabera, sektore publiko eta subiranoko pentsio-funtsak guztizkoaren % 68 dira, eta mota horretako 141 funts daude 300 funts nagusien artean. Korporatiboak bigarren lekuan daude, kudeatutako aktibo guztien % 17 dira (101 funts), eta funts pribatu independenteak, berriz, guztizkoaren % 15 dira (58).

Azterlanaren arabera, 20 pentsio-funts nagusien aktiboak (guztizkoaren % 41,8) % 14,6 hazi ziren 2020an, 2004tik urteko bigarren hazkunde-tasarik handiena. Errenta aldakorrean inbertitzen dute nagusiki (aktibo guztien % 46,6), errenta finkoak % 36,3 eta inbertsio alternatiboek % 17,1.

“Oro har, munduko pentsio funts handienak indartsu hazi ziren 2020an, baina pandemia mundua gaur egun inoiz baino interkonektatuago eta zalantzazkoago dagoela gogorarazteko ere izan da”, azaldu du Marisa Hall Thinking Ahead Instituteko zuzendarikideak. “Biharko inbertsio-erronkei aurre egiteko ikuspegi-aldaketak pentsio-funtsen batzarren gero eta kopuru handiagoa bultzatzen ari da ikuspegi holistikoagoa eta arinagoa hartzera, langileak, inbertsioa eta negozio-ereduak berritzen dituzten heinean”, gaineratu du.